【昌晶金融】绿鞋再现市场 保驾农行发行


发布时间:2021-05-10 12:05:32 阅读量:691 作者:炎彬

“绿鞋”(Greenshoe)最早出现在1963年美国波士顿绿鞋制造公司股票发行中,由此而得名昌晶金融。“绿鞋”是发行人授予主承销商的一项选择权力,获此授权的主承销商按同一发行价格向投资者超额发售不超过包销数额15%的股份。在证券上市之日起30日内,主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票,或者要求发行人增发股票,分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。而这超额配售的15%股份也可以部分行使。通俗一点的解释就是,如果新股上市之后的价格低于发行价,即发生了破发的情况,那么主承销商则会用事先超额发售股票获得的资金,按不高于发行价的价格从二级市场买入部分股票,然后再分配给先前提出超额认购申请的投资者们。相反,如果发行人股票上市后的价格高于发行价,主承销商则不会在二级市场购入股票,而会将事先超额发售股票获得的资金转予发行人,同时要求发行人增发15%的股票,增发部分的股票也将计入本次发行股数量的一部分,此时实际发行数量就为原定的115%。

农行在此次发行中引入绿鞋机制,人们经常会在报刊、电视上看到、听到“绿鞋”二字昌晶金融。那么,到底什么是“绿鞋”?它对于新股发行来说又有什么意义?为什么农行要引入“绿鞋”机制?记者就以上问题采访了相关专业人士,进行了专业的解读。

由此可见,如果当资本市场发生波动时,使用“绿鞋”机制可以有效的稳定股价,并在一定程度上预防新股上市的破发现象。到目前为止,工商银行是A股中唯一一个引入“绿鞋”机制的IPO项目。而继工行之后,此次农行IPO成为第二个一次引入“绿鞋”机制的IPO项目。依据农行的招股意向书所示,农行A股初始发行规模为222.35亿股,若全额行使“绿鞋”机制后,发行规模将扩大至255.71亿股。

那么农行为什么选择引入“绿鞋”机制?一位市场人士解释:农行引入“绿鞋”机制主要是增强投资者的投资信心,维护农行上市后股价的稳定表现,实现农行A股从一级市场到二级市场的平稳过渡。

当记者问到他如何看待部分人认为“农行可能会破发”的问题时,该人士表示:他对农行A股的顺利发行非常有信心。“破发”二字无从谈起。他解释,当农行初步询价时,就已经有大量的机构投资者有意申购农行新股,获得了十余倍的超额申购,农行为了实现发行人与投资者的共赢,确保股价从一级市场到二级市场的顺利过渡,最终确定了一个较为审慎的价格区间。此外,这次农行上市又引入了“绿鞋”机制,以价格区间上限2.68元计算,负责执行“绿鞋”的主承销商手上将有近90亿元的资金可用于在二级市场购入农行股票,有如此充裕的“炮弹”保驾护航,担心农行破发的人们还是有点杞人忧天了。

作为资本市场的重要组成部分和提高直接融资比重的主渠道,近年来债券尤其是企业债券市场服务经济发展的作用愈加明显昌晶金融。为进一步提高服务效能和作用空间,当前正处于“少年阶段”的企业债券市场应着力解决“成长中的烦恼”。

截至周五收盘,所有黑色品种全部收涨,其中涨幅最大的铁矿石主力1501合约上涨2.34%,报收568元/吨,涨幅最小的动力煤主力1501合约上涨0.04%,报收525.6元/吨,其余品种涨幅均在1%左右。

绿鞋 机制 承销商

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来自介休的网友说:评论时间:2021-05-10
人生希望一帆风顺,却常常有暴风骤雨袭击;人生希望像江河一泻千里,却常常有漩涡与逆流。 回复
来自莆田的网友说:评论时间:2021-05-10
人生希望一帆风顺,却常常有暴风骤雨袭击;人生希望像江河一泻千里,却常常有漩涡与逆流。 回复

  • 来自芜湖的网友说:评论时间:2021-05-10
    当你真正懂得如何去爱一个人,你就会知道我有多么爱你。 回复

  • 来自滁州的网友说:评论时间:2021-05-10
    记住太阳光是健康唯一的来源,比什么药都好。 回复

来自襄阳的网友说:评论时间:2021-05-09
时光越老,人心越淡。曾经说好了生死与共的人,到最后老死不相往来。岁月是贼,总是不经意地偷去许多,美好的容颜,真实的情感,幸福的生活。也许我们无法做到视若无睹,但也不必干戈相向。毕竟谁都拥有过花好月圆的时光,那时候,就要做好有一天被洗劫一空的准备。 回复
来自南阳的网友说:评论时间:2021-05-09
没有人会对你的快乐负责,快乐得你自己寻找。你可以想想,世界不可能一成不变,太阳也不可能绕着你运行,你迟早会长大,生活中会充满失望。如果这就是你生活的一部分,就若无其事地接受现实。 回复

  • 来自井冈山的网友说:评论时间:2021-05-09
    我尝奋我灵魂之精髓,以凝成一理想之明珠,涵之以热满之心血,朗照我深奥之灵府。 回复

  • 来自叶城的网友说:评论时间:2021-05-09
    我的墨池中,有落红点点。 回复

  • 来自宜昌的网友说:评论时间:2021-05-08
    我想要的,就是无论有多难,依然有那么一个人,和我相依相守。 回复

  • 来自卫辉的网友说:评论时间:2021-05-08
    生活从来都是波澜起伏的,命运从来都是峰回路转的,因为有了曲折和故事,我们的生命才会精彩。 回复

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