【金融专业考计算机三级】私募阿尔法产品业绩反转 量化策略今年或迎大年


发布时间:2021-05-17 18:15:08 阅读量:7053 作者:皓清

阿尔法产品业绩反转金融专业考计算机三级

今年以来,A股市场风格切换明显,去年遭遇“黑天鹅”的私募量化产品,在经历市场考验后,配合市场风格转换调整策略,净值恢复较快。私募基金普遍认为,在市场恢复理性后,阿尔法策略的大年将来临。

深圳嘉石大岩资本首席执行官汪义平认为,去年12月份市场处于非理性状态,“在没有经济基本面的情况下,大股票快速上涨,更多是情绪因子驱动,投资者热情高涨。所以不是量化投资出问题,是市场非理性,在极端非理性情况下,量化策略会遇到挑战,但这种非理性会修复,2015年是做量化投资很好的年份”。

据好买基金数据中心统计,私募市场中性策略(又称“阿尔法策略”)产品一改去年的下跌颓势,1月平均收益率为3金融专业考计算机三级.11%,2月平均收益率为2.47%。

数据显示,市场中性策略私募基金1月收益率最高为尊嘉ALPHA1号,净值上涨7.57%,元普量化对冲月月盈1号涨6.84%,泓信泓利量化对冲一期涨6.61%。其中朱雀投资旗下阿尔法尊享、漂亮阿尔法产品1月收益率均超过5%,博道投资旗下的安进3期收益率超过4.9%,还有盈融达投资、富善投资、大岩资本等旗下阿尔法策略产品也获正收益。

“今年市场偏向于成长股反弹,TMT、消费、医药等行业个股分化较大。”上海朱雀投资量化部副总经理陈志凌告诉证券时报记者,近期业绩复苏,主要来自市场风格切换带来的贝塔收益,叠加精选个股的阿尔法收益。

调整策略避免落后金融专业考计算机三级

多家私募认为,去年年底市场中性产品遭遇暴跌,主要原因是市场出现极端行情,“当时无论怎么选择其他的股票,都无法跑赢强势的沪深300”。

在经历初期发展后,阿尔法策略经历市场考验,需要经验积累和模型的完善。记者发现,大多数私募进行了模型因子的调整,并积极使用套利策略。

陈志凌告诉记者,这种系统性风险,无法通过构建组合分散,需要依靠风险管理。去年底,他们一方面在期指对冲层面预留了一些多头敞口,另一方面在风控上对回撤较大的产品进行减仓,因此没有任何产品触及止损线。

“今年在产品中加入择时策略,基于趋势跟踪原理进行量化择时,在敞口上选择多头或空头,而不是原来的零敞口。”陈志凌向记者解释,如果判断市场有上涨趋势,系统会发出多头信号,在股指期货上平调一点空单,留多头敞口;看空时加一些空单,形成动态多空的灵活对冲。

尊嘉资产相关人士也告诉记者,他们在产品中加入观察市场风格的因子,“如果这段时间沪深300比较强势,选股难以跑赢,就会完全复制沪深300指数,降低仓位,这样可以避免出现像去年那样的回撤”。

在市场较为强势时,做套利也是私募的一个选择。陈志凌表示,“近期市场波动较大,期指和现货的价差一度扩大到4%,可利用期现套利等方法,捕捉异常价差,获取无风险收益”。

浙江宁聚投资客服人员告诉记者,从年初到现在,他们主要在做中低风险的套利,包括ETF套利、跨期套利、期现套利等,相对而言,主策略阿尔法策略的仓位较低,“1月做期现套利机会较好,基差突然一下拉大,我们拿大部分仓位做套利,阿尔法仓位不超过10%,未来会根据行情变化再启动”。

市场 阿尔法 产品

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来自叶城的网友说:评论时间:2021-05-17
最是那一低头的温柔,像一朵水莲花不胜凉风的娇羞,道一声珍重,那一声珍重里有甜蜜的忧愁。 回复
来自孝感的网友说:评论时间:2021-05-17
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  • 来自马鞍山的网友说:评论时间:2021-05-17
    我将于茫茫人海中寻我唯一灵魂之伴侣。得之,我幸:失之,我命。 回复

  • 来自永康的网友说:评论时间:2021-05-17
    生活中最难过的莫过于当你遇上一个很特别的人,却明白永远不可能在一起,或迟或早,你都不得不放弃。 回复

来自乐陵的网友说:评论时间:2021-05-16
己选择的路就要坚持走下去,路上的艰辛,无需抱怨。 回复
来自唐山的网友说:评论时间:2021-05-16
爱我的人,会爱上我的缺点;不爱我的人,无法理解我的美。 回复

  • 来自老河口的网友说:评论时间:2021-05-16
    一个人在真的无可奈何的时候,除了微笑,也只好微笑。 回复

  • 来自邯郸邢台的网友说:评论时间:2021-05-16
    有你的时候下雪都不觉得冷,自己一个人的时候,晴空万里却觉得萧瑟。 回复

  • 来自龙口的网友说:评论时间:2021-05-15
    夜凉如水,遥望繁星,不禁在想:有谁能错过人间的困境,擦净世间的粉尘,看透千姿百态的人生?渺渺尘世,很多人不能,既然不能,不如敞开心扉,坦然面对,把握好自己的人生,去开拓属于自己的一片天地,去寻找属于自己的温馨生活,与春天拥抱,与大自然拥抱,与未来的人生牵手。 回复

  • 来自钟祥的网友说:评论时间:2021-05-15
    我独自的,独自的沈思这世界古怪:是谁吹弄著那不调谐的人道的音籁? 回复

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