【格力电器金融界】民间金融需有风险预警机制

发布时间：2021-01-23 02:51:26 阅读量：7421 作者：钰天

发展民间金融是我国推进金融市场改革的一个重要目标格力电器金融界。但就民间金融发展的实际情况来看，除了放开管制以外，建立风险预警机制是不可缺少的一个环节。在目前的政策取向倾向于支持民间金融发展的背景下，地方政府很容易忽略民间金融本身的不足之处，这是在发展民间金融时必须注意的一个问题。对于一些风险系数已经超过了社会承受能力的借贷，有关方面应该及时干预，而不能等其酿成后果后再进行干预，因为这种事后干预的效果毕竟比事前、事中干预的效果要差得多。

最近发生在陕西神木县的民众聚集事件，使这个曾经以向全县民众提供免费医疗而闻名的西部小县，再次成为焦点格力电器金融界。最初的报道说，民众集会是因为担心政府财政收入下降使免费医疗难以为继，但真正的原因其实是在神木县兴盛一时的民间借贷出现资金链断裂，引发了当地民众的恐慌。

神木县民间借贷为什么能够兴盛？一个基本上形成共识的答案是，民间小微企业得不到国有银行的信贷支持，因此被迫选择这样的途径。民间小微企业面临的困境，其实是一个全国性问题，这也是促使中央最近作出大力推进民间金融发展的一个直接动因。相关政策希望借助民间金融力量来弥补国有银行的不足，让民营小微企业借助民间金融的力量来摆脱困境，成为推动中国经济可持续增长的一股力量。

但是，从各地频频发生的民间借贷资金链断裂、集资者被抓事件来看，民间借贷有着其难以克服的不足之处格力电器金融界。这个不足之处就是它的抗风险能力相对于国有银行来说十分薄弱，一旦其中一个环节出现问题，就会引起全局性的溃败，酿成社会风波。民间借贷之所以有市场，依赖的是对现行的存贷款利率的突破，它以远远高出于国家规定的存款利率来吸储资金，又以远远高出于国家规定的贷款利率来赚取差价。央行日前已经放开贷款利率管制，但利率的自由浮动其实在民间借贷市场上早已存在，高利贷也到处泛滥。但是，这种建立在高利率基础上的民间借贷，其信贷风险系数是十分高的，这使得只能向民间金融寻求资金支持的中小微企业经营压力陡增，实际上并不能缓解它们目前的困境。

因此，从政策层面积极推进民间金融市场的同时，还必须给民间金融建立起风险预警机制。一般来说，民间金融只能风险自担，这个原则在最近国务院办公厅颁发的“金融十条”中也得到了确认。但是，风险自担不应该等同于放任风险，如果没有风险预警机制，那么民间资本就会盲目地流向高息揽储，而一些资金链断裂的集资者也很容易陷入“集资诈骗罪”的泥坑。

周俊生

从央行资产负债表看，央行主要资产是外汇储备资产，国际货币基金组织(IMF)最新数据显示，央行总资产高达31.7万亿元人民币(约合5.1万亿美元)，其中外汇储备资产占人民银行总资产的比重为83%，分别是美、英、日和欧央行资产的1.3倍、8.1倍、2倍和1.2倍。从这个意义上讲，外汇储备增加的过程实质上就是央行资产增加和基础货币上升的过程。导致外部盈余所产生的外汇占款成为货币创造的主渠道。然而，在人民币汇率双向波动、资本流动双向平衡将成常态，资本项目可能出现逆差的大背景下，基于汇率水平的货币投放机制将根本性改变，这对央行的传统货币创造机制将是新的挑战。今年以来，人民币贬值趋势越发明显，根据国际清算银行(BIS)最新公布的报告，3月人民币实际有效汇率(REER)环比下降2.7%至117.45，为连续第二个月下降，创2013年10月以来最低水平。与此同时，3月人民币名义有效汇率指数为112.64，也创下去年10月以来最低水平，环比下降1.8%。在2月中旬至3月中旬的一个月内，人民币兑美元汇率下跌了2.6%。

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